Менее года назад руководители FedEx и UPS с энтузиазмом говорили о том, как их компании справляются с огромным потоком посылок от китайских интернет-магазинов, отправляемых американским потребителям.

Глава UPS Кэрол Томе в июле описывала объем поставок товаров из Китая в США как "взрывной". Директор по работе с клиентами FedEx Бри Карер в июне отмечала, что "ни один перевозчик не может полностью удовлетворить все потребности" этих компаний электронной коммерции.

Однако теперь ожидается, что этот поток резко замедлится. Президент Трамп в пятницу закрыл "лазейку", которая позволяла дешевым товарам из Китая ввозиться в США без уплаты пошлин.

Бизнес по транспортировке сотен миллионов недорогих посылок, ежедневно отправляемых до 60 грузовыми рейсами между Китаем и США, теперь может сократиться.

Резкое падение таких перевозок может лишить компании, как UPS, FedEx и DHL, значительного источника дохода. Авиакомпании, особенно грузовые, и мелкие логистические компании также могут пострадать. Пассажирские авиалинии, которые также перевозят часть таких посылок, тоже ощутят некоторый ущерб.

На прошлой неделе UPS заявила, что ожидает снижения выручки от доставки посылок из Китая в США – самого прибыльного для компании торгового направления – примерно на 25% во втором квартале текущего года по сравнению с прошлым годом. UPS также объявила о сокращении 20 000 рабочих мест в этом году в рамках долгосрочного плана по снижению затрат и сослалась на "макроэкономическую неопределенность" как причину отказа от обновления прогнозов по выручке и прибыли на 2025 год.

По словам Кэрол Томе, бизнес UPS на маршруте Китай-США составлял 11% от международной выручки компании. Она высказала предположение, что компания сможет справиться с торговыми трудностями, отметив, что во время первого срока Трампа, когда торговля между Китаем и США снизилась, она возросла между Китаем и остальным миром.

Однако, поскольку сейчас Трамп ведет более агрессивную и широкую торговую войну, логистические компании, по мнению аналитиков, возможно, не смогут так легко компенсировать потерянные продажи в других регионах, как это было раньше.

"В прошлый раз это была довольно неспокойная поездка", — сказал Джей Кушинг, аналитик Gimme Credit. "Потребовалось некоторое время, чтобы ситуация выровнялась, но на этот раз, вероятно, потребуется еще больше времени".

Тарифы, введенные Трампом на китайские товары в его первый срок, парадоксальным образом способствовали наплыву недорогих товаров из Китая.

Чтобы избежать этих пошлин, китайские продавцы все чаще отправляли товары в США, пользуясь "лазейкой", которая была закрыта в пятницу для импорта из материкового Китая и Гонконга.

Известное как освобождение "de minimis", это правило позволяло покупателям импортировать товары стоимостью 800 долларов или меньше без уплаты тарифов и заполнения подробной таможенной документации. Теперь, когда льгота отменена, американским покупателям придется платить пошлины в размере до 145% на китайские товары, что добавит 14,50 доллара к стоимости футболки за 10 долларов.

Temu, одна из крупнейших компаний электронной коммерции, продающих китайские товары, на прошлой неделе заявила, что больше не отправляет заказы из Китая напрямую американским потребителям. "Все продажи в США теперь обрабатываются местными продавцами, а заказы выполняются изнутри страны", - говорится в заявлении Temu.

По мере приближения отмены освобождения "de minimis", аналитики Уолл-стрит требовали от логистических компаний прогнозов относительно воздействия.

На вопрос об доле выручки от поставок "de minimis", заданный во время звонка инвесторам в марте, генеральный директор FedEx Радж Субраманиам ответил, что это "меньшинство".

Изабель Роллисон, представитель FedEx, отказалась назвать более точную оценку. "Что касается нашего распределения выручки по географическим регионам, мы обслуживаем чрезвычайно диверсифицированную клиентскую базу в более чем 220 странах и территориях", - сказала она в заявлении.

DHL, базирующаяся в Бонне, Германия, также отказалась назвать процент своего бизнеса, приходящийся на поставки "de minimis" из Китая. Гленна Айви-Уолкер, представитель DHL, заявила, что они составляют "лишь небольшую часть нашего общего объема поставок в США и общего объема бизнеса на рынке США".

Отмена льготы могла бы быть хуже для перевозчиков, если бы не внесенные администрацией Трампа изменения в правила в конце прошлого месяца.

Более дешевые товары должны были подпасть под строгие таможенные правила, требующие подробной документации. Но администрация в конце прошлого месяца выпустила отказ от этих требований, что позволило обрабатывать товары более мягко.

Некоторые эксперты по торговле заявили, что изменение, внесенное администрацией, подрывает сбор тарифов, поскольку лишает Службу таможенного и пограничного контроля информации, необходимой для проверки правильности уплаты импортерами пошлин.

"Если вы точно не знаете, что это за товар, трудно определить его правильную потенциальную стоимость или правильный размер тарифа", — сказала Лори Уоллах, директор торговой программы в American Economic Liberties Project.

Но некоторые таможенные юристы заявили, что даже после отказа от подробных требований информация по-прежнему будет требоваться.

Отказ последовал после того, как DHL прекратила некоторые перевозки, подпадающие под требование о документации, и после переговоров с представителями администрации Трампа.

Гленна Айви-Уолкер из DHL заявила, что отказ "не затруднит сбор тарифов и никоим образом не помешает текущим усилиям правительства по защите своих границ". Она добавила, что DHL обсуждала с администрацией возможные задержки, которые могли бы возникнуть при жестком соблюдении требования о подробной документации.

Резкое снижение объема недорогих поставок также может повлиять на авиакомпании.

Объем грузовых авиаперевозок уже начал замедляться еще до отмены "лазейки" в пятницу.

К середине апреля объем грузовых авиаперевозок из материкового Китая и Гонконга в США снизился примерно на 16% по сравнению с прошлым годом, по данным WorldACD, аналитической компании в отрасли. Эксперты прогнозируют дальнейшее снижение в ближайшие недели.

"Мы ожидаем, что с рынка уйдет от 30 до 40 процентов грузовых мощностей на маршруте Китай-США", — сказал Дерек Лоссинг, основатель Cirrus Global Advisors, консалтинговой фирмы по электронной коммерции и цепочкам поставок.

По данным нескольких экспертов по грузовым авиаперевозкам, среди перевозчиков, наиболее активно работающих в сфере электронной коммерции между Китаем и США, две американские грузовые авиакомпании — Atlas Air Worldwide и Kalitta Air; гонконгская Cathay Pacific Airways; и грузовые подразделения китайских авиакомпаний.

Американские пассажирские авиакомпании менее уязвимы, поскольку они выполняют относительно небольшое количество рейсов между США, материковым Китаем и Гонконгом.

Чтобы компенсировать потери, китайские компании могут попытаться увеличить продажи товаров клиентам в других регионах, включая Европу, Австралию, Новую Зеландию и Латинскую Америку, считают эксперты.

Уже есть признаки такого сдвига. В то время как объем грузовых авиаперевозок из Китая в США снижался в течение недель, предшествовавших отмене льготы, количество рейсов в Майами, центр для рейсов в Латинскую Америку, немного возросло, по словам Лоссинга.